KPMG zkoumala proces, který vedl k bankrotu kryptoměnové burzy FTX, která je v posledních letech považována za nejsledovanější případ podvodu v USA. Výzkum, publikovaný s hlavním poselstvím „Poučení a důsledky pro akcionáře v kryptoprůmyslu“, uvedl hlavní důvody, které vedly ke kolapsu FTX, pod osmi nadpisy.
Kryptoměnová burza FTX, založená v roce 2019, je jednou z největších a nejoblíbenějších burz pro profesionální investory díky rychlému zalistování tokenů do roku 2021, svému uživatelskému rozhraní a vysoké likviditě (nízké rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou), i když jen dva roky od té doby uplynuly. Společnost FTX však loni začala mít problémy s likviditou a v listopadu v USA zkrachovala. Zatímco generální ředitel společnosti Sam Bankman-Fried, který po incidentu rezignoval na svůj post, byl předveden před soudce v USA kvůli obvinění z podvodu proti němu, od KPMG přišel pozoruhodný výzkum o kolapsu akciového trhu FTX. .
Výzkum „Fall of FTX“, který byl publikován s hlavním poselstvím „Poučení a důsledky pro akcionáře v kryptoprůmyslu“ a podrobně zkoumá období vzniku, vzestupu a pádu FTX, také zahrnuje důvody, které vedly FTX, jeden z nejoblíbenější krypto burzy, k bankrotu. Hlavní důvody, které vedly ke kolapsu FTX ve výzkumu, byly uvedeny jako mísení firemních a klientských fondů, střety zájmů, použití tokenů jako kolaterálu, množství tokenů a jejich ocenění, nedostatek podnikového řízení, nedostatečná registrace, omezený dohled investorů třetích stran a nedostatek zásad řízení rizik:
Míchání firemních a klientských fondů: Ukázalo se, že FTX půjčila své sesterské společnosti Alameda Research miliardy dolarů v klientských fondech. Poskytování finančních prostředků klientů jiným osobám a nakládání s nimi bez povolení je podle amerického zákona o cenných papírech nezákonné a porušuje vlastní podmínky služby FTX.
-Střet zájmů: Kolaps kryptoměny Terra (Luna) a stabilního coinu UST v květnu 2021 způsobil, že Alameda utrpěla ztráty v transakcích, do kterých vstoupila, protože FTX byla pozadím likvidace.
-Použití tokenů jako kolaterálu: Vlastní FTT token FTX používala společnost Alameda jako kolaterál při transakcích s pákovým efektem. Proto hodnota FTT závisela na přežití FTX. Když cena FTT klesla pod 22 dolarů, byly také zlikvidovány půjčky společnosti Alameda, protože nebyla schopna splácet své dluhy.
-Tokenová částka a ocenění: Zveřejnění rozvahy ukázala, že FTX kromě investic do soukromých společností držela velké množství aktiv (5,4 miliardy USD). Tato aktiva však sestávala z málo obchodovaných a zředěných tokenů tržní hodnoty (FVD). Mezi ně patřily FTT a Serum, jejichž reálné hodnoty v likvidačních scénářích byly hluboko pod jejich nárokovanými hodnotami.
-Nedostatek správy a řízení společnosti: Představenstvo FTX nemělo žádné členy zastupující třetí strany. Řízení; byli ve velmi malé skupině nezkušených, neinformovaných a potenciálně rizikových jedinců.
-Nedostatek záznamů: Nedostatečná infrastruktura pro systémy finančního výkaznictví a podnikové kontroly vedla k nedostupnosti spolehlivých finančních informací. Chyběly záznamy o platbách, přijatých zaměstnancích a nakoupených aktivech. FTX neměla funkční účetní jednotku ani finančního ředitele.
-Omezený audit investorů třetích stran: Vzhledem k nedávným odhalením o nedostatku podnikových kontrol a finančních informací se zdá, že přední investoři koupili akcie FTX po omezeném průzkumu. Známé private equity, venture kapitálové, penzijní a státní investiční fondy totiž veřejně oznámily, že tyto investice zrušily.
-Nedostatek zásad řízení rizik: FTX a Alameda postrádaly robustní zásady řízení aktiv a pasiv a likvidity. Investování klientských vkladů do nelikvidních investic a používání těchto investic jako kolaterálu vedlo k vysokým výpůjčkám.
„Chráníme společnosti a investory před riziky“
Sinem Cantürk, vedoucí finančních technologií a digitálních financí KPMG Turecko, při hodnocení na toto téma zdůraznil, že většina kryptoměnových směnáren jsou burzy fungující na základě centralizovaného finančního přístupu, a zdůraznil, že tyto společnosti by měly věnovat pozornost spravedlivému tržnímu oceňování, regulačním dodržování a ochranu spotřebitelů.
Sinem Cantürk uvedl, že KPMG pomáhá institucím s řešeními a službami v rámci centrálních finančních služeb: „Jako KPMG poskytujeme poradenství v oblasti dodržování základních zákonných požadavků, jako je ukládání a oddělení zákaznických aktiv, prevence manipulace s trhem a splatnost tokenů. pečlivost s našimi týmy odborníků, kteří ovládají kryptotrh. Z pohledu správy a řízení společnosti posuzujeme obchodní aktivity z hlediska potenciálního střetu zájmů, včetně kontrol s cílem omezit podvody a zabránit zneužití finančních prostředků klientů. Navrhuje také zásady a postupy, které mají být implementovány v oblastech, jako jsou operace, finance, řízení rizik a právo; Připravujeme krizové plány, plány obnovy a řešení. Při modelování likvidity, úrokových, tržních a úvěrových rizik nabízíme služby Integrated Due Diligence pokrývající před a poinvestiční finanční, technologické, regulační, řízení rizik, daně, HR a podobně. Kromě toho všeho jako poradenská společnost, která do našeho centra staví technologie a digitalizaci, provádíme také technická hodnocení bezpečnosti, včetně hodnocení zranitelnosti, penetračního testování a kontroly zdrojového kódu, proti běžným bezpečnostním hrozbám v oblasti kybernetické bezpečnosti. Díky řešením a službám, které nabízíme v mnoha oblastech, jako jsou tyto, chráníme společnosti a investory, se kterými konzultujeme, před riziky a působíme jako štít.“ řekl.
„Konkurz FTX opět odhalil všechny slabiny centralizovaných burz“
Ekonom Erkan Öz na toto téma uvedl: „Podle údajů CoinMarketCap je celkový denní objem obchodů s kryptoměnami přibližně 27 miliard dolarů. Pouze 7 procent z tohoto objemu se vyskytuje na decentralizovaných platformách De-Fi. Jinými slovy, 93 procent transakcí s krypto aktivy se odehrává v centrálních institucích. Zejména centralizované obchodní platformy, nazývané burzy, nemají vysoké bezpečnostní standardy, které přináší technologie blockchain. Ještě důležitější je, že decentralizovaná kryptoaktiva jsou spravována kódem v softwaru, což je velmi obtížné změnit. Centralizované burzy kryptoměn se však musí spoléhat na to, že správci dodržují zákony a provádějí přesná hodnocení rizik. Nedávný bankrot FTX na druhou stranu odhalil všechny tyto slabiny centralizovaných burz. Tyto centralizované struktury postavené na decentralizovaných aktivech fungují bez dozoru, protože v mnoha zemích ještě nebyly přijaty potřebné zákony. Kolaps FTX nám ukazuje, jak naléhavá je regulace pro centralizované kryptoměnové instituce. Cílem nových regulací by samozřejmě nemělo být úplné zničení trhů s krypto aktivy, ale konkrétně kontrola centralizovaných burz. Zákonodárci mohou například požadovat určité požadavky na kapitál nebo rezervy, jako v bankovnictví, nebo mohou vyžadovat určité technické schopnosti proti kybernetickým útokům. Jednou z možností může být licence. Velmi potřebná je také právní úprava, která bude upravovat vztahy všech zainteresovaných subjektů sektoru. Na druhou stranu kontroly a regulace nemusí očekávat jen veřejnost. Zakládání organizací podobných ratingovému systému na klasických finančních trzích sice neřeší všechny problémy, ale může snížit rizika alespoň na určitou úroveň. Centralizované platformy pro obchodování s kryptoaktivy se mohou spojit a provádět sebekontrolu, nebo mohou také získat poradenské služby od soukromých institucí tím, že poskytnou potřebné podmínky.“
Buďte první kdo napíše komentář